Nöbetçi Eczaneler
Çin merkezli hızlı moda şirketi Shein, uzun süredir gündemde olan halka arz planında Hong Kong’a yöneldi. Hong Kong Borsası’nda yayımlanan duyuruya göre şirket, 280 milyon hisseyi 47,60 ila 49,50 Hong Kong doları fiyat aralığından satışa çıkaracak.
Bu fiyat aralığı, Shein’in piyasa değerinin yaklaşık 202-210 milyar Hong Kong dolarına, yani 26-27 milyar dolar seviyesine ulaşması anlamına geliyor. Halka arzda satışa sunulacak hisselerin yaklaşık yüzde 90’ının uluslararası yatırımcılara ayrılması planlanıyor.
100 milyar dolarlık değerlemeden 27 milyar dolara
Shein’in hedeflediği halka arz değeri, şirketin 2022’de ulaştığı seviyenin oldukça altında kalıyor. Şirket, o yılki özel yatırım turunda yaklaşık 100 milyar dolarlık değerlemeye ulaşmıştı.
Hong Kong’da üst fiyat bandından işlem gerçekleşmesi halinde Shein’in piyasa değeri yaklaşık 27 milyar dolar olacak. Böylece şirketin değerlemesi, zirve seviyesinin yaklaşık dörtte birine gerilemiş olacak.
Yoğun talep gelmesi halinde şirketin 42 milyon ek hisse satma seçeneği de bulunuyor. Bu seçeneğin kullanılmasıyla halka arzdan sağlanacak toplam kaynağın 2 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
New York ve Londra planları sonuçsuz kaldı
Shein’in halka arz süreci dört yılı aşkın süredir devam ediyor. Şirket daha önce New York ve Londra borsalarında halka açılmayı gündemine almış ancak Çin’deki tedarik zincirine yönelik incelemeler nedeniyle siyasi ve düzenleyici baskılarla karşılaşmıştı.
Çinli düzenleyici kurumların geçen ay Shein’in Hong Kong’daki halka arz başvurusuna onay vermesi, şirketin halka arz yolundaki önemli engellerden birini ortadan kaldırdı.
Halka arz geliri teknoloji ve pazarlamaya gidecek
Halka arzın bankacılık işlemlerinde Goldman Sachs, Morgan Stanley ve J.P.Morgan görev alacak. Bankaların, halka arz gelirinin yüzde 1,5’i oranında komisyon ve yüzde 0,75’e kadar teşvik ücreti alabilmesi öngörülüyor.
Shein, halka arzdan elde edeceği kaynağın yüzde 40’ını teknoloji yatırımlarına, yüzde 40’ını pazarlama faaliyetlerine, yüzde 10’unu kurumsal sorumluluk projelerine, kalan yüzde 10’unu ise genel kurumsal ihtiyaçlara ayırmayı planlıyor.
Halka arzın yaklaşık yüzde 20’lik bölümünün ise General Atlantic, Tiger Global, Tencent ve Boyu Capital’in de aralarında bulunduğu yatırımcılar tarafından üstlenildiği belirtildi.
tclira.com