Nöbetçi Eczaneler
Bulls Portföy Yönetimi AŞ, SPK’nın 17 Eylül 2026 tarihli kararının ardından fonlarının portföy yapısına ilişkin ayrıntılı bir bilgilendirme yayımladı. SPK kararı kapsamında şirketin TEFAS’a açık fonlarının alım satım işlemleri durdurulurken, kararda belirtilen fonlar için tasfiye süreci başlatıldı. Bulls Portföy de KAP üzerinden 13 TEFAS fonunun güncel portföy dağılım raporlarını kamuoyuyla paylaştı.
13 fonun büyüklüğü 3,36 milyar TL
Bulls Portföy’ün yayımladığı rapora göre TEFAS’a açık 13 fonun toplam büyüklüğü 18 Eylül kapanışı itibarıyla 3,36 milyar TL seviyesinde bulunuyor.
Bu varlıkların 1,86 milyar TL’si, yani yüzde 54,7’si nakit ve nakit benzeri varlıklardan oluşuyor. Hisse senetlerinin toplam fon varlıkları içerisindeki büyüklüğü ise yaklaşık 491 milyon TL ve yüzde 14,4 seviyesinde.
Şirketin hesaplamasına göre fonların yaklaşık yüzde 84’ü nakit veya bir iş günü içerisinde satılabilir varlıklardan oluşuyor.
Hisse portföyünün yüzde 75,6’sı BIST 30’da
Raporda 491 milyon TL’lik toplam hisse portföyünün 371,4 milyon TL’sinin BIST 30 hisselerinde bulunduğu belirtildi. Buna göre hisse portföyünün yüzde 75,6’sı BIST 30 şirketlerinden oluşuyor.
Toplam fon varlıklarının yüzde 10,9’u BIST 30 hisselerinde, yüzde 3,5’i ise BIST 30 dışındaki hisselerde bulunuyor.
Fon varlıklarının yüzde 11,9’unu kıymetli maden ve emtia, yüzde 9,4’ünü özel sektör borçlanma araçları, yüzde 4,7’sini yatırım fonları, yüzde 2,7’sini devlet tahvilleri oluşturuyor.
Bulls Portföy: Kredi borçlanması yok
Bulls Portföy, TEFAS’a açık fonlarının kredi borçlanmasının bulunmadığını açıkladı. Şirket ayrıca kendi yönetimindeki dönem boyunca fonlarda pay senedi repo ve pay senedi ters repo işlemi gerçekleştirilmediğini bildirdi.
Şirket, mevcut portföy yapısının gerekli izinlerin verilmesi halinde yatırımcıların katılma payı iade taleplerinin fon varlıklarından karşılanmasına elverişli olduğunu savundu.
Bulls Portföy ayrıca kamuoyunda “saadet zinciri” veya “Ponzi” olarak nitelendirilen fon yapılanmalarının hiçbir aşamasında yer almadığını belirterek, bu tür yapıların sürdürülebilir olmadığını ve yatırımcı mağduriyetlerine yol açabileceğini öngördüklerini ifade etti.
İki serbest fonda düzenlemeye erken uyum
Şirket, SPK’nın 28 Ağustos’ta yaptığı Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber değişikliğinin ardından tüm serbest fonlarının incelendiğini de bildirdi.
Bulls Portföy, IIE ve BOS kodlu iki fonda, düzenlemede tanınan geçiş süresi beklenmeden uyum sağlandığını ve bunun 1 Eylül ile 4 Eylül tarihlerindeki KAP açıklamalarıyla duyurulduğunu belirtti. Diğer fonlarda ise belirlenen geçiş süreleri içerisinde tam uyum sağlanacağı ifade edildi.
“Yüzde 84 likit” ne anlama geliyor?
Şirketin raporunda dikkat çeken verilerden biri fon varlıklarının yaklaşık yüzde 84’ünün “nakit veya bir iş günü içinde satılabilir varlık” olarak sınıflandırılması oldu.
Bulls Portföy bu hesaplamaya nakit ve nakit benzerlerinin yanı sıra Borsa İstanbul’da işlem gören payları, altını, devlet tahvillerini ve borsa yatırım fonlarını dahil etti. Şirket ayrıca pay ve borsa yatırım fonlarının satışlarında nakit girişinin iki iş günlük takas süresine tabi olduğunu raporun metodoloji bölümünde belirtti.
Rapor TEFAS dışındaki fonları kapsamıyor
Bulls Portföy’ün açıkladığı 3,36 milyar TL’lik büyüklük şirketin yönettiği bütün fonları kapsamıyor. Raporda, çalışmanın yalnızca TEFAS’a açık 13 yatırım fonunu içerdiği ve TEFAS’ta işlem görmeyen diğer fonların kapsam dışında bırakıldığı açıklandı.
Bulls Portföy’ün SPK kararının ardından yaptığı önceki kamuoyu açıklamasında ise 16 Eylül kapanışı itibarıylaTEFAS’ta işlem gören 13 fonun toplam büyüklüğünün 4,8 milyar TL, TEFAS’ta işlem görmeyen 15 fonun büyüklüğünün 9,8 milyar TL olduğu belirtilmişti. Şirket, toplam 28 menkul kıymet yatırım fonunda yaklaşık 14,6 milyar TLyönettiğini açıklamıştı.
Bulls Portföy’ün son raporunda ayrıca fonların diğer Bulls Portföy fonlarında bulunan yaklaşık 60 milyon TL’lik yatırımlarının toplam büyüklük hesaplanırken ayrıca netleştirilmediği bilgisine yer verildi.
Şirket, rapordaki likidite verilerinin portföy yapısını gösterdiğini, yatırımcılara yapılacak katılma payı iadelerinin zamanlamasına ilişkin bir taahhüt oluşturmadığını da vurguladı. İade işlemleri SPK tarafından belirlenecek usul ve esaslara göre gerçekleştirilecek.
tclira.com