Nöbetçi Eczaneler
Ünlü & Co, Tüpraş hisselerini model portföyüne eklediğini açıkladı. Kurum, son dönemde yaşanan geri çekilmenin ardından değerleme tarafında daha cazip bir görünüm oluştuğunu belirtirken, şirketin güçlü marj yapısı ve sağlam bilançosuna dikkat çekti.
Hisse performansı endeksin gerisinde kaldı
Açıklamada, Tüpraş hisselerinin son bir ayda dolar bazında yüzde 13 gerilediği, aynı dönemde BIST 100 Endeksi’nin yüzde 6, BIST Sınai Endeksi’nin ise yüzde 10 gerisinde performans sergilediği belirtildi.
Marjlar güçlü seyrini koruyor
Ünlü & Co, Avrupa orta distilat ürün marjlarında son dönemde bir miktar gerileme yaşansa da marjların tarihsel ortalamaların üzerinde kalmaya devam ettiğine dikkat çekti.
Raporda, Tüpraş’ın 2026’nın ilk çeyreğinde açıkladığı varil başına 9 dolarlık net rafineri marjının, şirketin yıl geneli için öngördüğü 6–7 dolar bandının üzerinde gerçekleştiği hatırlatıldı. Bu durumun ikinci çeyrek kârlılığı ve serbest nakit akımına olumlu yansımasının beklendiği ifade edildi.
Güçlü nakit pozisyonu ve temettü beklentisi
Şirketin 2026 ilk çeyrek itibarıyla 2,9 milyar dolarlık net nakit pozisyonuna sahip olduğu belirtilirken, güçlü bilanço yapısının temettü ödemeleri ve yatırım harcamaları açısından destekleyici olduğu vurgulandı.
Ünlü & Co, Tüpraş için 2026’da yüzde 9,3, 2027’de ise yüzde 9,5 temettü verimi öngördüğünü açıkladı.
Model portföyde 11 hisse yer alıyor
Tüpraş’ın eklenmesiyle birlikte Ünlü & Co’nun model portföyünde MLP Sağlık, Sabancı Holding, Ülker, Akbank, BİM, Yapı Kredi, Astor Enerji, Koç Holding, Coca-Cola İçecek, Türkiye Sigorta ve Tüpraş yer aldı.
Kurum ayrıca model portföyün yılbaşından bu yana BIST 100 Endeksi’ne kıyasla yüzde 4,6 daha iyi performans gösterdiğini bildirdi.
tclira.com