Nöbetçi Eczaneler
Aracı kurum ÜNLÜ & Co, yayımladığı son strateji raporunda TR Anadolu Metal’i (TRMET) model portföyüne eklediğini duyurdu. Kurum, hisse için “Al” tavsiyesini sürdürürken, 282,2 TL hedef fiyat belirledi. Bu hedef, mevcut fiyat seviyelerine göre yaklaşık yüzde 132’lik yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Raporda, TR Anadolu Metal’in piyasada yaklaşık yüzde 40 holding iskontosuyla işlem gördüğü belirtilirken, söz konusu iskontonun şirketin operasyonel performansından değil, daha çok piyasa dinamiklerinden kaynaklandığı vurgulandı. Analize göre yatırımcıların doğrudan altın üreticilerine yönelmesi ve hissedeki likidite koşulları, TRMET’in gerçek değerinin altında fiyatlanmasına neden oluyor.
Holding iskontosunun kapanması bekleniyor
ÜNLÜ & Co, mevcut değerlemenin şirketin temel göstergeleriyle uyumlu olmadığını belirterek, grup şirketlerinin yeniden birleşmesine yönelik olası adımların holding iskontosunun daralmasında en önemli katalizörlerden biri olacağını değerlendirdi.
Raporda ayrıca TR Anadolu Metal’in, Türk Altın’ın büyüme hikâyesine kaldıraçlı yatırım imkânı sunduğu ifade edildi. Bu durumun özellikle altın fiyatlarının güçlü seyrettiği dönemde hisse performansını destekleyebileceği kaydedildi.
Yeni projeler üretimi artıracak
Kurumun analizine göre, Mollakara, Kaşköy ve diğer madencilik projelerinin devreye alınmasıyla birlikte Türk Altın’ın üretim kapasitesinde önemli artış bekleniyor. Ayrıca İvrindi Projesi’nin şirketin rezerv ve varlık tabanını güçlendireceği öngörülüyor.
ÜNLÜ & Co, altın üretiminin 2028 yılında 200 bin onsun üzerine, 2033 yılında ise 282 bin ons seviyesine ulaşacağını tahmin ediyor. Bu üretim artışının şirketin nakit akışı ve kârlılığı üzerinde uzun vadeli pozitif etki yaratması bekleniyor.
Model portföyde 12 hisse yer alıyor
TR Anadolu Metal’in eklenmesiyle birlikte ÜNLÜ & Co’nun model portföyünde şu hisseler bulunuyor:
- MLP Sağlık
- Sabancı Holding
- Ülker
- Akbank
- BİM
- Yapı Kredi
- Astor
- Koç Holding
- Coca-Cola İçecek
- Türkiye Sigorta
- Tüpraş
- TR Anadolu Metal
Kurumun hedef fiyatları arasında MLP Sağlık için 705 TL, Astor için 431 TL, Tüpraş için 330,3 TL, Koç Holding için 291,2 TL, TR Anadolu Metal için 282,2 TL, Ülker için 205 TL, Sabancı Holding için 155,8 TL, Akbank için 99,8 TL, Coca-Cola İçecek için 96 TL, Yapı Kredi için 51,1 TL, BİM için 464,5 TL ve Türkiye Sigorta için 10 TL hedef fiyat öngörülüyor.
Altın teması öne çıkıyor
ÜNLÜ & Co’nun TR Anadolu Metal’i model portföyüne dahil etmesi, kurumun önümüzdeki dönemde altın madenciliği ve değer odaklı hisselere yönelik pozitif beklentisini yansıtıyor. Özellikle üretim kapasitesindeki artış beklentisi, holding iskontosunun zamanla azalabileceği öngörüsü ve altın fiyatlarındaki güçlü görünüm bir araya geldiğinde, TRMET’in orta ve uzun vadede dikkatle izlenmesi gereken hisseler arasında yer aldığı değerlendiriliyor.
Raporda ayrıca ÜNLÜ & Co model portföyünün yılbaşından bu yana BIST 100 endeksine göre yüzde 5,1 daha yüksek getiri sağladığı belirtilerek, seçilen hisselerin endekse kıyasla üstün performans göstermeyi sürdürdüğüne dikkat çekildi.