J.P. Morgan, Türkiye’nin borsa ağırlığını düşürdü: BİM listeden çıkarıldı

Uluslararası yatırım bankası J.P. Morgan, Türkiye’ye yönelik yatırım stratejisinde önemli bir değişikliğe gitti. Banka, yüksek enflasyon, zayıf Türk Lirası ve geciken faiz indirimlerini gerekçe göstererek Türkiye’nin borsa ağırlığını düşürdüğünü açıkladı. Bu kapsamda, J.P. Morgan’ın Gelişmekte Olan Avrupa ve Orta Doğu portföyündeki İlk 10 listesinden BİM çıkarılırken, yerine Macaristan merkezli OTP Bank eklendi.

Türkiye’nin borsa ağırlığı nötr seviyeye çekildi

J.P. Morgan’ın yayımladığı raporda, mevcut enflasyon ortamı, TL’deki zayıflık ve para politikasındaki temkinli duruşun Türkiye borsası için daha önce önerilen “piyasa üstü ağırlık” (overweight) pozisyonunu erken hale getirdiği belirtildi. Banka, bu gelişmeler ışığında Türkiye’nin borsa ağırlığını “nötr” seviyeye çekti.

Raporda ayrıca, Türkiye borsası için orta vadede güçlü bir yükseliş potansiyelinin bulunduğu ancak kısa vadeli en büyük riskin yerel dolarizasyon nedeniyle TL’de yaşanabilecek hızlı değer kaybı olduğu ifade edildi.

Politika faizinin ve enflasyon vurgusu

Uzun vadeli yatırımcılar açısından ise Türkiye’nin daha cazip hale gelmesi için hem enflasyonun hem de politika faizinin %10’un altına inmesi gerektiği vurgulandı.

Portföy değişiklikleri kapsamında JP Morgan, CEEMEA Strateji İlk 10 listesinde BİM yerine OTP’yi, Nedbank ve Discovery yerine ise Capitec ve Naspers’ı ekledi. Ülke bazlı ağırlıklarda Birleşik Arap Emirlikleri, Polonya ve Yunanistan “piyasa üstü ağırlık” kategorisinde kalırken; Türkiye ve Güney Afrika “nötr” konumuna çekildi.