Finans piyasalarında yatırım fonları üzerindeki tartışmalar devam ediyor. 19 Şubat’ta “Arbitraj Fonu ve fon piyasaları üzerinde artan soru işaretleri” başlığıyla kaleme aldığım yazı sonrası çok sayıda geri dönüş aldım.
Kısaca hatırlayacak olursak; Hedef Portföy’ün yönettiği HDA – Dördüncü İstatistiksel Arbitraj Hisse Senedi Serbest (TL) Fon (Hisse Senedi Yoğun) geçen hafta 5 günde yüzde 6 değer kaybetti.
Risk 2 seviyesinden işlem gören bir arbitraj fonunun aşağı yönlü bu kadar sert ve hızlı hareket etmesi yatırımcıların tepkisini çekti. Ben de mesleki görevim olarak burada oluşan soru işaretlerini dile getirdim.
Konu hakkında yaptığım araştırmalarda yeni bilgiler edindim.
Öncelikle şunu vurgulamak gerekiyor. 1’den 7’ye kadar risk değeri olan yatırım fonları arasında sadece risk 1 kategorisine “neredeyse risksiz” diyebiliyoruz.
Sıfır riskli getiri diye bir şey yok. Hele ki risk seviyesi 2 ve üzerindekiler için bunu asla söyleyemeyiz.
Fon bilgilendirme platformu TEFAS, #HDA‘nın risk değerini 2 olarak belirledi.
Peki, Hedef Portföy #HDA’yı nasıl sundu?
“Piyasa riski almadan mevduat üstü getiri elde edin” ifadeleri ile #HDA pazarlandı.
Risk 2 seviyesine risksiz denildi. Ancak risk alındı ve fon 5 günde yüzde 6 değer kaybetti. Fonla ilgili bundan sonra nasıl bir tasarruf uygulanacağı ise bilinmiyor. Çünkü yatırımcılar konu hakkında halen bilgilendirilmiş değil.
HDA’daki fiyat düşüşü durdu ama son 3 iş günündeki fiyat hareketleri kayıpları telafi etmekten oldukça uzak.
Sonuç olarak #HDA’daki yatırımcı sayısı 2 binler seviyesindeyken 1 haftada 1.671’lere kadar geriledi.
Fonun toplam değeri de 1,2 milyar TL’den 758 milyon TL’ye kadar düştü.
Hedef Portföy’ün X’teki paylaşımında ve LinkedIn’deki hesabında bu tanıtımlar halen duruyor, bakabilirsiniz.
Birikiminin mevduatta yeterince değerlenmeyeceğini düşünen yatırımcıların cezbedildiğini görüyoruz.
Konu hakkında SPK’ya çok sayıda şikayet yapıldığı sosyal medyaya yansıdı.
Peki, aynı SPK neden yatırım fonları konusunda refleks almakta bu kadar zorlanıyor?
Portföy şirketlerinin fon tanıtımlarında kullandıkları ifadeler neden bir süzgeçten geçmiyor?
Sermaye piyasaları ve yatırımcı güveni konusunda fikri takibimizi sürdürmeye devam edeceğiz…
Marmara Üniversitesi İletişim Fakültesi’nden mezun oldu. Öğrenciyken, Cumhuriyet gazetesinde mesleğe başladı. İnsan hayatına dair haberler yaptı, fotoğraflar çekti. Bir dönem Avustralya'da gazetecilik yaptı. Türkiye'ye döndükten sonra Referans gazetesinde ekonomi gazeteciliğine adım attı. Küresel ekonomi, tarım, enerji, çevre ve reel sektör üzerine çalıştı. Daha sonra Dünya gazetesine geçti ve burada 3 yıldan fazla dış ticaret editörlüğü ve yazarlığı yaptı. Yeni Yüzyıl gazetesinin yeniden kuruluşunda ekonomi şefi olarak görev aldı ancak zayıf kurumsal yapı nedeniyle 3 ay sonra istifa edip Sözcü gazetesine geçti. Yaklaşık 8 yıl Sözcü’de muhabir, editör ve ekonomi müdür yardımcısı olarak görev yaptı. Türkiye Gazeteciler Cemiyeti ve Ekonomi Gazetecileri Derneği (EGD) üyesi.
