Ak Yatırım Türkiye Sigorta’nın son bilanço açıklamasını değerlendirdi. Buna göre Türkiye Sigorta, üçüncü çeyrekte önceki çeyreğe yatay bir seviyede (+yüzde 38 y/y) 3.07 milyar TL net kar açıkladı. Şirketten yapılan değerlendirmede: “Net kar, 3.05 milyar TL seviyesindeki beklentimize ve 3.06 milyar TL olan piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Şirket’in özkaynak karlılığı yüzde 54.5 seviyesinde oldu. Şirketin bu çeyrekte teknik karı 88 milyon TL olurken bileşik oran, trafik segmentindeki iyileşmenin etkisiyle ikinci çeyrekteki yüzde 102 seviyesinden yüzde 99’a geriledi” ifadelerine yer verildi.
Hedef Fiyat 19.40
Türkiye Sigorta için “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesi veren Ak Yatırım, “12 aylık hedef fiyatımızı TRY19,40/hisse seviyesinde koruyoruz. Hisse, tahminlerimize göre bir yıl ileriye dönük 1,5x F/DD ile işlem görürken 3 yıllık tarihsel ortalama olan 2,7x ve 5 yıllık tarihsel ortalama olan 2,3x’e göre yüzde 44 ve yüzde 35 iskontoya karşılık gelmektedir” dendi.
Sağlıkta yüzde 125’lik büyüme
Ayrıca şu ifadelere de yer verildi: “Brüt prim üretimi çeyreklik yatay bir seyirle 22.2 milyar TL olarak gerçekleşirken, sağlık segmenti çeyreklik yüzde 125’lik büyüme ile ön plana çıktı. Bununla birlikte, ilk 9 aylık prim üretiminde sağlık segmentinin payı 6A24’teki yüzde 7 seviyesinden yüzde 8’e çıkarken yangın & doğal afetler segmenti yüzde 27 ile prim kompozisyonundaki en yüksek paya sahip oldu. Şirket’in yatırım portföyü çeyreklik bazda yüzde 11 artış göstererek 49,7 milyar TL’ye ulaştı (1Ç24: 44,8 milyar TL). 9A24 itibariyle, Şirket’in yatırım portföyünün yüzde 36’sı TL mevduattan oluşmaktadır (yüzde 23). Net yatırım geliri geçen çeyreğe göre yüzde 9 artışla 4,5 milyar TL olurken, yıllıklandırılmış getiri oranı 2Ç24’teki yüzde 40 seviyesinden yüzde 38’e geriledi. Sonuçların ardından, Şirket 2024 için 100 milyar TL’nin üzerinde brüt prim üretimi (72,6 milyar TL) ve yüzde 100’ün altında bileşik oran (yüzde 97) beklentilerini korudu.”
